Η διαπραγμάτευση διακόπηκε προσωρινά σε δεκάδες περιφερειακές τράπεζες σήμερα το πρωί, καθώς οι μετοχές έπεσαν έως και 75% κατά το άνοιγμα της αγοράς μετά τον ισχυρισμό του Τζο Μπάιντεν ότι "το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ είναι ασφαλές".
Οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες επλήγησαν επίσης, καθώς οι φόβοι μετάδοσης της κρίσης εξαπλώθηκαν στον κλάδο, με την Wells Fargo να σημειώνει πτώση 7,5%, την Bank of America να πέφτει 7,4%, τη Citigroup να βυθίζεται 5,8% και την JP Morgan να υποχωρεί 2,7%.
Η περιφερειακή τράπεζα Western Alliance είδε την τιμή της μετοχής της να πέφτει κατά τρία τέταρτα καθώς ηχούσε το καμπανάκι του ανοίγματος στη Wall Street, ενώ οι μετοχές της First Republic έκαναν βουτιά 67% και της PacWest περισσότερο από 35%. Οι διακόπτες κυκλώματος συναλλαγών τέθηκαν γρήγορα σε εφαρμογή για την προστασία της αγοράς από την ανεξέλεγκτη μεταβλητότητα.
Ο Μπάιντεν απευθύνθηκε στο έθνος από την αίθουσα Ρούσβελτ του Λευκού Οίκου, καθώς προσπάθησε να αποτρέψει μια ευρύτερη καταστροφή που θα σαρώσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank την Παρασκευή.
'Οι Αμερικανοί μπορούν να έχουν εμπιστοσύνη ότι το τραπεζικό σύστημα είναι ασφαλές', είπε λίγα λεπτά πριν ανοίξει η αγορά.
Οι μειώσεις ήρθαν παρά το γεγονός ότι οι αμερικανικές αρχές εγγυήθηκαν την Κυριακή στους πελάτες της SVB ότι τα χρήματά τους θα είναι ασφαλή και έτοιμα για ανάληψη τη Δευτέρα, μετά το τρέξιμο στην τράπεζα την Παρασκευή που προκάλεσε τη δεύτερη μεγαλύτερη κατάρρευση στην ιστορία, τη χειρότερη από το 2008.
Η Fed ανακοίνωσε επίσης ένα νέο πρόγραμμα τραπεζικής χρηματοδότησης (Bank Term Funding Program) που θα προσφέρει δάνεια για διάστημα έως και ενός έτους στις τράπεζες με αντάλλαγμα premium εξασφαλίσεις όπως τα κρατικά ομόλογα.
Η ταχεία πτώση της SVB πυροδότησε την ανησυχία για μια μετάδοση εν μέσω του πιο απότομου κύκλου αύξησης των επιτοκίων της Fed από τις αρχές της δεκαετίας του 1980.
Οι επενδυτές στράφηκαν στο καταφύγιο των αμερικανικών κρατικών ομολόγων στέλνοντας την απόδοση του διετούς κρατικού ομολόγου να κατρακυλήσει στο 4,089%. Η απόδοση έχει υποχωρήσει κατά 100 μονάδες βάσης, δηλαδή μια ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα, από την Τετάρτη σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη τριήμερη πτώση από το κραχ της Μαύρης Δευτέρας του 1987.
Ο Μπάιντεν υπερασπίστηκε την αντίδρασή του στη χρηματοπιστωτική κατάρρευση σε λιγότερο από τέσσερα λεπτά ομιλίας, δηλώνοντας ότι τα αφεντικά της SVB πρέπει να απολυθούν και υπονόησε ότι οι χαλαροί κανονισμοί υπό τον Ντόναλντ Τραμπ ευθύνονται εν μέρει.
Αν η τράπεζα αναληφθεί από την FDIC, οι άνθρωποι που διοικούν την τράπεζα δεν θα πρέπει να εργάζονται πλέον εκεί', είπε.
Ζήτησε "πλήρη απολογισμό" για το τι οδήγησε στο κλείσιμο της SVB και "γιατί οι υπεύθυνοι μπορούν να λογοδοτήσουν".
Στην κυβέρνησή μου, κανείς δεν είναι υπεράνω του νόμου. Και τέλος, πρέπει να μειώσω τον κίνδυνο να ξανασυμβεί αυτό", είπε ο πρόεδρος.
Προειδοποίησε ότι όσοι στήριξαν την χρεοκοπημένη τράπεζα 'πήραν εν γνώσει τους ένα ρίσκο και όταν το ρίσκο δεν απέδωσε, οι επενδυτές έχασαν τα χρήματά τους. Έτσι λειτουργεί ο καπιταλισμός".
Η χρεοκοπία της SVB έπληξε τις παγκόσμιες αγορές κατά τη διάρκεια της νύχτας που ο Μπάιντεν κοιμόταν, με τις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές να υφίστανται τη μεγαλύτερη πτώση τους εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο και τις αγορές ομολόγων να βλέπουν μια γιγαντιαία αναπροσαρμογή των στοιχημάτων για αύξηση των επιτοκίων.
Το δολάριο διολίσθησε επίσης, καθώς βαριά ονόματα της Wall Street, όπως η Goldman Sachs, προέβλεψαν ότι η Fed δεν θα αυξήσει πλέον τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα, επισφραγίζοντας το μεγαλύτερο τριήμερο ράλι για τα ομόλογα βραχείας διάρκειας από το 1987.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου υποχώρησε στο 3,507%, από 3,694% την Παρασκευή, καθώς ο λεγόμενος "δείκτης φόβου" της Wall Street αυξήθηκε, με τον δείκτη μεταβλητότητας Cboe (VIX) να αυξάνεται σε υψηλό πέντε μηνών στο 27,84.
Ο τραπεζικός δείκτης της Ευρώπης σημείωσε πτώση 6%, έχοντας υποχωρήσει κατά 3,8% την Παρασκευή.
Στη Βρετανία, οι τραπεζικές μετοχές στους δείκτες FTSE 100 και FTSE 250 υποχώρησαν σχεδόν 4% παρά την εξαγορά του βρετανικού βραχίονα της SVB από την HSBC έναντι 1 λίρας (1,21 δολάρια).
Βλέπουμε μια κλασική φυγή προς την ασφάλεια', δήλωσε ο Tom Caddick διευθύνων σύμβουλος της Nedgroup Investments. 'Τα υψηλότερα επιτόκια και η επιβράδυνση της οικονομίας πάντα επρόκειτο να δαγκώσουν'.
Ο Michael Burry, ο επενδυτής που απαθανατίστηκε στο The Big Short, ήταν γεμάτος καταστροφή χθες, καθώς έγραψε στο Twitter: "Το 2000, το 2008, το 2023, είναι πάντα το ίδιο. Οι άνθρωποι γεμάτοι ύβρη και απληστία παίρνουν ηλίθια ρίσκα και αποτυγχάνουν. Τα χρήματα τυπώνονται. Επειδή λειτουργεί τόσο καλά".
Οι φόβοι πυροδοτήθηκαν για μια ωρολογιακή βόμβα ύψους 620 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πάνω στην οποία κάθονται οι αμερικανικές τράπεζες, αφού αγόρασαν κρατικά ομόλογα και ομόλογα όσο τα επιτόκια ήταν χαμηλά.
Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, τα νεοεκδοθέντα ομόλογα αρχίζουν να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια στους επενδυτές, γεγονός που καθιστά τα παλαιότερα ομόλογα με χαμηλότερα επιτόκια λιγότερο ελκυστικά και λιγότερο πολύτιμα. Οι περισσότερες τράπεζες και τα συνταξιοδοτικά ταμεία επηρεάζονται.
Ο Martin Gruenberg, πρόεδρος της FDIC, δήλωσε στο Institute of International Bankers την περασμένη εβδομάδα: Οι περισσότερες τράπεζες έχουν κάποια ποσά μη πραγματοποιημένων ζημιών από τίτλους. Το σύνολο αυτών των μη πραγματοποιηθεισών ζημιών, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων που είναι διαθέσιμοι προς πώληση ή διακρατούνται μέχρι τη λήξη, ήταν περίπου 620 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2022.
'Οι μη πραγματοποιημένες ζημίες από τίτλους έχουν μειώσει σημαντικά τα αναφερόμενα ίδια κεφάλαια του τραπεζικού κλάδου'.
Οι πελάτες της First Republic είναι επιχειρήσεις και ιδιώτες υψηλού πλούτου που δεν είναι πλέον ευχαριστημένοι να αφήνουν τα χρήματά τους σε λογαριασμούς με χαμηλά επιτόκια.
Τις τελευταίες τρεις δεκαετίες έχει ανθήσει από μια μικρή επιχείρηση στον δανειστή της επιλογής για πλούσιους πελάτες, συμπεριλαμβανομένου του ιδρυτή του Facebook Zuckerberg, στον οποίο προσφέρθηκε επιτόκιο υποθήκης 1,05% για δάνειο ύψους 5,95 εκατ. δολαρίων για το σπίτι του με πέντε υπνοδωμάτια στο Palo Alto τον Μάρτιο του 2011.
Οι πελάτες προσελκύονται με πλούσια προνόμια, όπως κοκτέιλ πάρτι στα κομψά υποκαταστήματά της από το Μανχάταν έως το Παλμ Μπιτς. Πολλοί πελάτες γνωρίζονται με τον διευθυντή του υποκαταστήματός τους και αναφέρουν την προσωπική φροντίδα ως λόγο που τους κάνει να συνεργάζονται με τον δανειστή.
Η τράπεζα με έδρα το Σαν Φρανσίσκο δήλωσε χθες ότι εξασφάλισε πρόσθετη χρηματοδότηση μέσω της JPMorgan, δίνοντάς της πρόσβαση σε κεφάλαια συνολικού ύψους 70 δισ. δολαρίων μέσω διαφόρων πηγών.
Ο πρόεδρος και ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας ανέφεραν σε κοινή δήλωσή τους ότι "οι κεφαλαιακές θέσεις και η ρευστότητά της είναι πολύ ισχυρές" και ότι "τα κεφάλαιά της παραμένουν πολύ πάνω από το ρυθμιστικό όριο για τις καλά κεφαλαιοποιημένες τράπεζες".
Παρά την εισροή μετρητών, η επενδυτική τράπεζα Raymond James υποβάθμισε διπλά τη μετοχή της σε "market perform" από "strong buy", τονίζοντας τον κίνδυνο εκροής καταθέσεων που αντιμετωπίζει η First Republic από πανικόβλητους μεγαλοκαταθέτες μετά το bank run στην SVB.
Η χρεοκοπία της SVB είναι η μεγαλύτερη από τότε που χρεοκόπησε η Washington Mutual το 2008, ένα χαρακτηριστικό γεγονός που πυροδότησε μια χρηματοπιστωτική κρίση που παρέλυσε την οικονομία για χρόνια. Το κραχ του 2008 οδήγησε σε αυστηρότερους κανόνες στις ΗΠΑ και όχι μόνο.
Έκτοτε, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν επιβάλει αυστηρότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις αμερικανικές τράπεζες με στόχο να διασφαλίσουν ότι οι μεμονωμένες τραπεζικές καταρρεύσεις δεν θα βλάψουν το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία.
Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, η Fed και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ανακοίνωσαν μια σειρά μέτρων για τη σταθεροποίηση του τραπεζικού συστήματος και δήλωσαν ότι οι πελάτες της SVB θα έχουν πρόσβαση στις καταθέσεις τους τη Δευτέρα.
Η Fed δήλωσε επίσης ότι θα διαθέσει πρόσθετη χρηματοδότηση μέσω ενός νέου "Bank Term Funding Program", το οποίο θα προσφέρει δάνεια έως και ενός έτους σε καταθετικά ιδρύματα, με εγγύηση τα κρατικά ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν τα ιδρύματα αυτά.
Οι αρχές ανέλαβαν επίσης την Signature Bank με έδρα τη Νέα Υόρκη, τη δεύτερη τραπεζική χρεοκοπία μέσα σε λίγες ημέρες.
Η κυβερνήτης της Νέας Υόρκης Kathy Hochul δήλωσε ότι η ανάληψη "δεν ήταν διάσωση" που θέτει σε κίνδυνο τους φορολογούμενους. 'Πρόκειται απλώς για τη χρήση τελών που επιβάλλονται σε όλες τις τράπεζες', δήλωσε η Hochul τη Δευτέρα. 'Πρόκειται για μια ασυνήθιστη περίσταση, αλλά το κύριο μήνυμα που θέλω να μεταφέρω στους πολίτες της Νέας Υόρκης είναι ότι τα χρήματά τους είναι ασφαλή'.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι, το σημαντικότερο είναι ότι η Fed θα δέχεται τις εξασφαλίσεις στην ονομαστική τους αξία αντί για την αποτίμηση στην αγορά, επιτρέποντας στις τράπεζες να δανείζονται κεφάλαια χωρίς να χρειάζεται να πωλούν περιουσιακά στοιχεία με ζημία.
Κατά τη διάρκεια της νύχτας στην Ασία, οι συνεχιζόμενες ανησυχίες φάνηκαν στον τραπεζικό δείκτη Topix της Ιαπωνίας, ο οποίος έχασε 4%, ενώ οι μεγαλύτερες τράπεζες της Σιγκαπούρης έχασαν επίσης περίπου 1%.
Η πτώση της Δευτέρας άφησε στο κόκκινο περισσότερο από το 99% των εταιρειών που είναι εισηγμένες στον ευρωπαϊκό δείκτη αναφοράς STOXX 600. Μόνο τρεις μετοχές απέφυγαν την πτώση, η Qinetiq, η Reckitt και η Vantage Towers, με άνοδο 0,4%, 0,2% και 0,1% αντίστοιχα.
Μια αχτίδα ελπίδας ήταν ότι οι προθεσμιακές αγορές έδειχναν ότι ο δείκτης αναφοράς S&P 500 της Wall Street θα ανοίξει ελάχιστα υψηλότερα αργότερα.
Η ανησυχία για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα ήταν τέτοια που οι επενδυτές υπέθεσαν ότι η Fed θα ήταν πλέον απρόθυμη να ταράξει τα νερά με την αύξηση των επιτοκίων κατά υπερμεγέθη 50 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα - και ίσως να μην προβεί καν σε αύξηση.
Τα προθεσμιακά συμβόλαια της Fed εκτοξεύτηκαν για να αποτιμήσουν οποιαδήποτε πιθανότητα αύξησης κατά μισή μονάδα, σε σύγκριση με περίπου 70% πριν από την είδηση της SVB που έγινε γνωστή την περασμένη εβδομάδα. Αντ' αυτού, τα futures υπονοούσαν περίπου 14% πιθανότητα η Fed να παραμείνει σε στάση αναμονής.
Η υπονοούμενη αιχμή για τα επιτόκια κατέβηκε μέχρι το 5,08%, από 5,69% την περασμένη Τετάρτη, και οι αγορές επέστρεψαν στην τιμολόγηση των μειώσεων των επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους.
'Υπό το πρίσμα της πίεσης στο τραπεζικό σύστημα, δεν αναμένουμε πλέον ότι η FOMC θα προβεί σε αύξηση των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίασή της στις 22 Μαρτίου', έγραψαν οι αναλυτές της Goldman Sachs.
'Έχουμε αφήσει αμετάβλητη την προσδοκία μας ότι η FOMC θα πραγματοποιήσει αυξήσεις 25 μ.β. τον Μάιο, τον Ιούνιο και τον Ιούλιο και αναμένουμε τώρα ένα τελικό επιτόκιο 5,25-5,5%, αν και βλέπουμε σημαντική αβεβαιότητα σχετικά με την πορεία'.
Οι συζητήσεις αυτές, σε συνδυασμό με τη στροφή προς την ασφάλεια, είδαν τις αποδόσεις των διετών κρατικών ομολόγων να αυξάνονται κατά 7 μονάδες βάσης στις 0958 GMT στο 4,63%, σε απόσταση αναπνοής από την κορυφή του 5,08% της περασμένης εβδομάδας.
Οι αποδόσεις είχαν πλέον υποχωρήσει κατά 66 μονάδες βάσης σε μόλις τρεις συνεδριάσεις, μια πτώση που δεν είχε παρατηρηθεί από το κραχ της αγοράς τη Μαύρη Δευτέρα του 1987.
Πολλά θα εξαρτηθούν από το τι θα αποκαλύψουν τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ την Τρίτη, με προφανή τον κίνδυνο μια υψηλή μέτρηση να ασκήσει πίεση στη Fed να προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις, ακόμη και με το χρηματοπιστωτικό σύστημα υπό πίεση.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεδριάζει την Πέμπτη και εξακολουθεί να αναμένεται ευρέως να αυξήσει τα επιτόκιά της κατά 50 μονάδες βάσης και να σημάνει ότι θα ακολουθήσει μεγαλύτερη σύσφιξη, αν και τώρα θα πρέπει να λάβει υπόψη της τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Στις αγορές συναλλάγματος, ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος μετρά την αξία του δολαρίου έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, υποχώρησε κατά 0,3%. Η στερλίνα και το ευρώ σημείωσαν άνοδο περίπου 0,2%, ενώ το ασφαλές ιαπωνικό γεν σημείωσε άνοδο άνω του 1%.
Ο χρυσός σκαρφάλωσε επίσης σχεδόν 1 τοις εκατό στα 1.885 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας σημειώσει άλμα 2 τοις εκατό την Παρασκευή. Οι τιμές του πετρελαίου όμως έχασαν πάνω από 1,5% με το Brent να επιστρέφει στα 81,48 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 75,28 δολάρια το βαρέλι.
ΑΠΟΔΟΣΗ : Corfiatiko.blogspot.com
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου