Η πανδημία επαναφέρει τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα καθώς ενοποιούν τους ισολογισμούς τους. Ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας Στουρνάρας προειδοποιεί για νέες αθετήσεις δανείων.
Αθήνα. Η πανδημία κορώνας αφήνει τεράστια σημάδια στα βιβλία των ελληνικών τραπεζών. Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Ελλάδας συρρικνώθηκε κατά 10,5% πέρυσι . Η ύφεση σημαίνει ότι όλο και περισσότεροι οφειλέτες δεν μπορούν να εξυπηρετήσουν τα δάνεια τους.
Ο κυβερνήτης της ελληνικής κεντρικής τράπεζας Γιάννης Στουρνάρας αναμένει ότι οι τέσσερις συστημικές εμπορικές τράπεζες θα αντιμετωπίσουν νέα προβληματικά δάνεια οκτώ έως δέκα δισεκατομμυρίων ευρώ. Ο Στουρνάρας έδωσε αυτούς τους αριθμούς το Σαββατοκύριακο στο 8ο Τραπεζικό Φόρουμ στην Κύπρο. Ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας προειδοποιεί ότι οι χρεώσεις του δανείου εξασθενίζουν την κεφαλαιοποίηση των ιδρυμάτων. Για να αποφευχθεί αυτός ο κίνδυνος, ο Στουρνάρας προτείνει τη μεταφορά επισφαλών χρεογράφων σε μια κακή τράπεζα.
Τα τέσσερα μεγάλα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - η Alpha Bank, η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος και η Τράπεζα Πειραιώς - συγκέντρωσαν μεγάλο όγκο μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους την τελευταία δεκαετία. Στο αποκορύφωμα της κρίσης, πάνω από το 50% των χορηγηθέντων δανείων ήταν μη εξυπηρετούμενα.
Αυτή τη στιγμή είναι περίπου 35 τοις εκατό. Ωστόσο, αυτό εξακολουθεί να είναι το υψηλότερο ποσοστό στη ζώνη του ευρώ. Ο μέσος όρος για τις χώρες της ΕΕ ήταν 2,8% στα μέσα του 2020.
Οι ελληνικές τράπεζες ήθελαν να αυξήσουν το επιτόκιο NPL κάτω από 20 τοις εκατό μέχρι το τέλος του 2021. Αλλά τώρα μια οπισθοδρόμηση απειλεί. Τα ινστιτούτα έχουν αναστείλει επί του παρόντος αποπληρωμές και πληρωμές τόκων από δάνεια συνολικού ύψους 26 δισεκατομμυρίων ευρώ, προκειμένου να εξυπηρετήσουν τους οφειλέτες που έχουν πληγεί από το κλείδωμα της κορώνας.
Οι προβλέψεις εξαντλούν τα ίδια κεφάλαια των τραπεζών
Το μορατόριουμ θα λήξει σταδιακά φέτος. Ωστόσο, απομένει να δούμε πόσοι οφειλέτες θα μπορούν τότε να εξυπηρετήσουν ξανά τα δάνεια τους. Επειδή η οικονομική ανάκαμψη έρχεται εδώ και πολύ καιρό. Το περασμένο φθινόπωρο, η κυβέρνηση ανέλαβε αύξηση 7,5 τοις εκατό για το 2021, τώρα προβλέπει μόνο αύξηση 4,8 τοις εκατό.
Οι ειδικοί της βιομηχανίας αναμένουν ότι μετά το τέλος του μορατόριουμ, το 25% ή περισσότερο των δανείων που έχουν ανασταλεί τώρα θα καταστεί μη εξυπηρετικό.
Οι απαραίτητες προβλέψεις καταναλώνουν ίδια κεφάλαια. Τον Δεκέμβριο, η ελληνική κεντρική τράπεζα έθεσε το βασικό δείκτη κεφαλαίου (Βαθμίδα 1) των τεσσάρων συστημικών ινστιτούτων κατά μέσο όρο 14,6 τοις εκατό. Αυτό είναι πολύ περισσότερο από την ελάχιστη απαίτηση του οκτώ τοις εκατό, αλλά μικρότερο από το μέσο όρο για τη ζώνη του ευρώ.
Λύση: Ο Στουρνάρας προτείνει ένα είδος κακής τράπεζας
Η κεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών έχει επίσης μια διαρθρωτική αδυναμία: Πάνω από το ήμισυ των ιδίων κεφαλαίων τους αποτελείται από εκπτώσεις φόρου από μεταφερόμενες ζημίες. Καθώς αυξάνονται οι διαγραφές επισφαλών χρεών, αυξάνεται το ποσοστό αυτού του στοιχείου. Ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας Στουρνάρας το βλέπει ως σημαντική πρόκληση για τα ιδρύματα.
Προτείνει την επίλυση του προβλήματος με ένα είδος κακής τράπεζας, μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC). Οι τράπεζες πρόκειται να μεταφέρουν μη εξυπηρετούμενα δάνεια με όγκο περίπου 40 δισεκατομμυρίων ευρώ σε αυτό το ειδικό όχημα. Το σχέδιο προβλέπει ότι οι τράπεζες θα παραδώσουν τα προβληματικά δάνεια στην τρέχουσα λογιστική τους αξία, δηλαδή λιγότερες προβλέψεις που έχουν ήδη γίνει.
Στη συνέχεια, η AMC θα μετέτρεπε τις απαιτήσεις σε διαπραγματεύσιμους τίτλους. Προκειμένου να τα στηρίξουν, οι τράπεζες θα παραχωρήσουν αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις ύψους 7,5 δισεκατομμυρίων ευρώ, τα οποία σήμερα θεωρούνται ίδια κεφάλαια, στο όχημα ειδικού σκοπού. Αυτό σημαίνει ότι τα ιδρύματα χάνουν ίδια κεφάλαια. Αλλά η ποιότητα του κεφαλαίου της Βαθμίδας 1 βελτιώνεται. Το προκύπτον έλλειμμα κεφαλαίου περίπου 5 δισεκατομμυρίων ευρώ θα καλυφθεί από την έκδοση πιστοποιητικών συμμετοχής στα κέρδη.
Ο Στουρνάρας βλέπει την Bad Bank ως συμπλήρωμα του προγράμματος «Ηρακλής» που εισήγαγε η κυβέρνηση το 2019. Επιτρέπει στις τράπεζες να αναθέτουν εξωτερικά επισφαλή δάνεια. Παρόμοιο με το ιταλικό μοντέλο GACS, το σύστημα ανακουφίζει τις τράπεζες συνδυάζοντας τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια τους σε τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, τα οποία στη συνέχεια μπορούν να πωληθούν σε επενδυτές.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν μέχρι στιγμής αναθέσει προβληματικά δάνεια 31,4 δισεκατομμυρίων ευρώ στο πλαίσιο του προγράμματος «Hercules». Το κράτος εγγυάται περίπου δώδεκα δισεκατομμύρια ευρώ για περίπου το ένα τρίτο αυτών των εγγράφων. Το «Hercules» προορίζεται να βοηθήσει τα ινστιτούτα να επιτύχουν έναν στόχο που έθεσε η Επιτροπή της ΕΕ: Σύμφωνα με αυτό, οι τράπεζες θα πρέπει να μειώσουν το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε πέντε τοις εκατό έως το τέλος του 2022.
ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΠΟ ΤΗΝ ΓΕΡΜΑΝΙΚΗ HANDELSBLATT : Corfiatiko.blogspot.com
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου