Συμφωνία ορόσημο η αναδιάρθρωση με τους δανειστές

ΛΟΝΔΙΝΟ -Η Ελλάδα δήλωσε την Παρασκευή ότι έχει συνάψει μια συμφωνία ορόσημο για την αναδιάρθρωση του χρέους με τους ιδιωτικούς δανειστές. Η συμφωνία ανοίγει το δρόμο για την απελευθέρωση των κεφαλαίων διάσωσης από την Ευρώπη και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο που θα σώσει τη χώρα από την επικείμενη χρεοκοπία.. Το ελληνικό υπουργείο Οικονομικών ανέφερε ότι 85,8 τοις εκατό από τους ιδιώτες πιστωτές που κατέχουν € 177 δισεκατομμύρια σε ομόλογα του Ελληνικού συμμετείχαν στην ανταλλαγή ομολόγων. Μετά την επίκληση ρητρών συλλογικής δράσης,οι διατάξεις που θα αναγκάζουν τους περιθωριακούς να αποδεχθούν την προσφορά, το ποσοστό συμμετοχής θα ανέλθει στο 95 τοις εκατό και την επίτευξη του στόχου που έθεσε η Ευρώπη και το ΔΝΤ για την απελευθέρωση των κεφαλαίων διάσωσης. Το υπουργείο ανέφερε επίσης ότι το 69 τοις εκατό των επενδυτών που κατέχουν μια κατηγορία των ελληνικών ομολόγων που εκδίδονται βάσει των νόμων, εκτός από το ελληνικό δίκαιο είχε συμφωνήσει για την ανταλλαγή - ή περίπου € 20 δις. Αυτός ο αριθμός είναι πολύ υψηλότερος από ό, τι αναμενόταν.Η Ελλάδα ανακοίνωσε ότι θα παρατείνει την περίοδο για την πρόσκληση αυτών των ξένων ομολογιούχων δίκαιο έως τις 23 Μαρτίου. Αναδιατάσσουν την πίεση σε αυτούς τους επενδυτές,Ο  Έλληνας υπουργός Οικονομικών κ. Ευάγγελος Βενιζέλος είπε ότι μετά την ημερομηνία αυτή, η προσφορά σε ξένους κατόχους ομολόγων  να συμμετάσχουν στην ανταλλαγή ομολόγων θα πρέπει να αποσυρθεί.Για την Ελλάδα, τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αριθμοί υπογραμμίζουν την επιτυχία της επιθετικής στρατηγικής του οικονομικού επιτελείου για να αναγκάσει τους κατόχους ομολόγων να αναλάβουν την ανταλλαγή, ακόμη και αν θα δεχθούν μια μεγάλη απώλεια στη διαδικασία. «Θέλω να εκφράσω την εκτίμησή μου σε όλους τους πιστωτές μας, οι οποίοι έχουν υποστηρίξει  το φιλόδοξο πρόγραμμά μας των μεταρρυθμίσεων και της προσαρμογής και οι οποίοι μοιράστηκαν τις θυσίες του ελληνικού λαού σε αυτή την ιστορική προσπάθεια", είπε ο κ. Βενιζέλος.Το ποσοστό συμμετοχής είναι ένα επίπεδο που ελάχιστοι θα είχαν προβλέψει πριν μερικές εβδομάδες. Η Ελλάδα θα πρέπει ακόμα να επιβάλλει τις επονομαζόμενες ρήτρες συλλογικής δράσης, αλλά για να τραβήξει εκείνη τη σκανδάλη με σχεδόν 86 τοις εκατό, θα φέρουν την Ελλάδα σε πολύ καλύτερη θέση από νομική άποψη ,αν ορισμένοι επενδυτές αμφισβητησούν το swap. Το Διεθνές Swaps και Παραγώγων, το παγκόσμιο σώμα που επιβλέπει την αγορά αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου, είπε ότι θα συναντηθεί στη 1 μ.μ. ώρα Λονδίνου για να συζητήσουν αν η χρήση της τροπολογίας αυτής είναι να αναγκάσει τους επενδυτές να λάβουν μέρος στην ανταλλαγή και αποτελεί ένα πιστωτικό γεγονός .Οι αναλυτές της αγοράς εδώ και πολύ καιρό αναμένουν ότι η χρήση των ρητρών συλλογικής δράσης θα σήμαινε ότι ,οι συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης - ασφάλισης ,όπως οι πληρωμές που καταβάλλονται κατά την αδυναμίας της χώρας - θα πρέπει να ενεργοποιηθούν.Ωστόσο, το σχετικά χαμηλό ποσό και το γεγονός ότι ένα τέτοιο σενάριο είναι ευρέως αναμενόμενο, δείχνει ότι μια τέτοια απόφαση θα πρέπει να αντιμετωπίζεται με σχετική ψυχραιμία από τους επενδυτές.Ο Πέτρος Χριστοδούλου, ο επικεφαλής του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους στην Ελλάδα, είχε πει ότι αν  διστάζουν οι  ομολογιούχοι να συμμετέχουν ,δεν θα υπάρξει νέα ευκαιρία. «Γνωρίζουμε τι χρήματα έχουμε και γνωρίζουμε τι  χρήμα δεν έχουμε», είπε σε μια πρόσφατη συνέντευξη. "Πήζει το αίμα μου να σκεφτώ τι θα συμβεί αν αυτή η συμφωνία δεν  γίνει."Το Institute of International Finance, το παγκόσμιο τραπεζικό σώμα που εκπροσωπεί τους ιδιωτικούς ομολογιούχους στη συζήτηση, κυκλοφόρησε ένα εμπιστευτικό σημείωμα προς τους ευρωπαίους ηγέτες πρόσφατα  με την εκτίμηση ότι μια άτακτη προεπιλογή από την Ελλάδα, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει στην αποχώρηση της χώρας από την 17-έθνη ευρώ νομισματική ένωση , θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες για τις τράπεζες, εταιρείες και κυβερνήσεις όσο ένα τρισεκατομμύριο ευρώ.Αν και πολλοί θεώρησαν το σημείωμα μια τακτική τρόμου, εντούτοις φάνηκε να έχει μια επίδραση. Όταν η εναλλακτική τέθηκε σε τέτοια έντονη άποψη, πολλοί επενδυτές προφανώς κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι θα ήταν καλύτερο να αποδεχθούν την ανταλλαγή .Η αξία των ελληνικών 10-ετών ομολόγων έπληξε πρόσφατα ένα ρεκόρ χαμηλό των 16 σεντς ανά  ευρώ. "Αυτή είναι η καλύτερη προσφορά που μπορεί να κάνει για τους επενδυτές», δήλωσε ο Ιωάννης Σώκος, αναλυτής ομολόγων στην BNP Paribas. "Επειδή στο τέλος της ημέρας η Ελλάδα δεν έχει μετρητά." Ακόμα, πολλοί ξένοι επενδυτές λένε ότι πιστεύουν ότι ακόμα και με την επιτυχή ανταλλαγή χρέους, το ελληνικό χρέος θα παραμείνει αστήρικτο - αρκετά πάνω από το 120 τοις εκατό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος στην Ελλάδα που το ΔΝΤ θεωρεί ότι είναι το υψηλότερο βιώσιμο επίπεδο. Και με την ελληνική οικονομία ακόμα σε ελεύθερη πτώση και τη σύνθεση της επόμενης κυβέρνησης αβέβαιο, πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν ότι η Αθήνα μπορεί να χρειαστεί να αναδιαρθρώσει το χρέος της για άλλη μια φορά μέσα σε ένα έτος .Η επιτυχής συμφωνία ανταλλαγής θα αφήσει ένα μεγάλο μέρος του χρέους στην Ελλάδα στα χέρια των επίσημων δανειστών όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το ΔΝΤ .Τα ιδρύματα θα μπορούσε τελικά να αντιμετωπίσουν μεγάλες απώλειες οι ίδιοι, εάν η Ελλάδα δεν μπορεί να βρει έναν τρόπο να διαχειρίστεί  τα οικονομικά της, χωρίς περαιτέρω διασώσεις.Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η πρόσφατη στρατηγική της ελληνικής κυβέρνησης τονίζοντας ξεκάθαρα το κόστος της μη συμμετοχής στη συμφωνία ανταλλαγής υπήρξε ένας σημαντικός παράγοντας "Αυτό που είναι αξιοσημείωτο είναι η ταχύτητα με την οποία αυτή έχει εκτελεστεί - τα οποία είναι άνευ προηγουμένου», δήλωσε ο Michael Waibel, ένας ειδικός νόμος για τα κρατικά χρέη στο Cambridge. "Και πολύ καλά αυτό μπορεί να γίνει από το σχεδιασμό."                http://www.nytimes.com/2012/03/10/business/global/greece-debt-restructuring-deal-private-lenders.html?hp   ΑΠΟΔΟΣΗ:Corfiatiko.blogspot.com.