Πέμπτη, 27 Δεκεμβρίου 2018

Τραπεζική πτώση με Alpha έως -4% επιδρά στο ΧΑ -0,83% στις 603 μον. – Η διεθνής πτώση έχει αρχίσει – Επιδείνωση στα ομόλογα 4,40%

           Η έλλειψη εμπιστοσύνης στις τράπεζες και τα ανοικτά μέτωπα στις διεθνείς αγορές συμβάλουν στην απογοητευτική εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράςΤραπεζική πτώση με Alpha έως -4% επιδρά στο ΧΑ -0,83% στις 603 μον. – Η διεθνής πτώση έχει αρχίσει – Επιδείνωση στα ομόλογα 4,40%

(upd6)Νέα τραπεζική πτώση με Alpha -4% και Πειραιώς -3% καταγράφεται στο ελληνικό χρηματιστήριο με περιορισμένες συναλλαγές, με ήπιες στηρίξεις από δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 όπως Motor Oil, Coca Cola, Τιτάν.
To σημαντικότερο στοιχείο είναι ότι διεθνώς αναμένεται επιβράδυνση στην οικονομία και οι καθοδικοί κίνδυνοι έχουν αυξηθεί στις αγορές, η διόρθωση στα χρηματιστήρια έχει ήδη ξεκινήσει και αναμένεται να κορυφωθεί στο α΄ 4μηνο του 2019.
Ο παράγοντας αυτός θα επιδράσει καταλυτικά την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά που προφανώς και δεν θα καταφέρει να διαφοροποιηθεί από την διεθνή τάση.
Με βάση τα στοιχεία του Pension Partners με όρους δολαρίου, μόνο η Αργεντινή και η Τουρκία που πέρασαν τεράστια οικονομική αλλά και νομισματική κρίση ως αναδυόμενες αγορές εμφάνισαν μεγαλύτερες απώλειες από το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο για το 2018 καταγράφει την 3η χειρότερη επίδοση
Έχουν απομείνει μόλις τρείς συνεδριάσεις για το κλείσιμο του 2018 με την αγορά να παρακολουθεί ένα πρόσκαιρο εντυπωσιακό ράλι στη χθεσινή συνεδρίαση της 26ης Δεκεμβρίου 2018 στην Wall Street με τον S&P 500 στο +4,92% το μεγαλύτερο από το 2009 και τον Dow Jones στο +4,98% από τα ισχυρότερα στην ιστορία ενώ σήμερα τα futures κινούνται πτωτικά -1,20%....
Με βάση την Wells Fargo σημειώθηκε μεγάλη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων από συνταξιοδοτικά ταμεία στις ΗΠΑ τα οποία αγοράζουν έως 64 δισεκ. δολάρια μετοχές και πουλάνε έως 57 δισεκ. δολάρια ομόλογα και αυτό το rebalancing ήταν η αιτία του χθεσινού ράλι.
Στα της ελληνικής αγοράς οι τράπεζες δέχονται ξανά σημαντικές πιέσεις με την Alpha bank -5% και την Πειραιώς -3,5% αλλά και την Εθνική -2%.
Οι πιέσεις στην Alpha bank δεν αποδίδονται στις φήμες ότι μπορεί να απορροφήσει την Πειραιώς, τα σχέδια του Paulson έχουν απορριφθεί από τον SSM
 Οι Τραπεζικές μετοχές αποτελούν τον αδύναμο κρίκο στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον κλάδο να βρίσκεται στα πρόθυρα της χρηματιστηριακής κατάρρευσης ενώ έως τα τέλη Ιανουαρίου 2019 ή το αργότερο μέσα Φεβρουαρίου θα δοθεί το πράσινο φως από τον SSM, τον μόνιμο εποπτικό μηχανισμό των τραπεζών, για το ιταλικό μοντέλο με βάσει το οποίο θα μειωθούν τα NPEs στην Ελλάδα..
Η ελληνική κυβέρνηση σε συνεργασία με το ΤΧΣ, που είναι ο βασικός μέτοχος των ελληνικών τραπεζών, έχουν συμφωνήσει ότι το ιταλικό μοντέλο είναι η λύση μείωσης για τα προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα ενώ αρχές Ιανουαρίου 2019 αναλαμβάνει ο Andrea Enria νέος επικεφαλής στον SSM αντικαθιστώντας την Danièle Nouy.
Υπενθυμίζουμε ότι το ιταλικό μοντέλο περιλαμβάνει τιτλοποίηση έως 20 δισ. προβληματικών ανοιγμάτων με την έκδοση 6-7 δισ. ευρώ τραπεζικών ομολόγων, senior, mezzanine και junior και την παροχή εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο.
Για να μη θεωρηθεί state aid, δηλαδή κρατική βοήθεια, η παροχή εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο, η αποτίμηση των NPEs που θα τιτλοποιηθούν θα πρέπει να είναι κοντά στις αγοραίες τιμές.
Επίσης, σε δημοσίευμα της η γερμανική εφημερίδα Handelsblatt, το 2019 θα είναι καθοριστικό για τις ελληνικές τράπεζες καθώς όπως επισήμανει και οι τέσσερεις συστημικές τράπεζες της Ελλάδας παλεύουν με αυξημένες δαπάνες και μειωμένα έσοδα.
Το 2019 θα πρέπει να επιδείξουν μεγαλύτερη αποφασιστικότητα στον δραστικό περιορισμό των "κόκκινων δανείων", ο οποίος θα επιδράσει αρνητικά στα ίδια κεφάλαια.
Στις υπόλοιπες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 επικρατούν πτωτικές τάσεις με την μεγαλύτερη πτώση Sarantis, Ελλάκτωρ, ΟΛΠ, Lamda ενώ ανοδικά επιχειρούν Motor Oil, Τιτάν, Coca Cola, Grivalia
Λεπτομέρειες αναφορικά με τον χρόνο έκδοσης ή τις διάρκειες των νέων ομολόγων κρίθηκε σκόπιμο να μη δοθούν από τον ΟΔΔΗΧ, ωστόσο, εάν οι παρούσες συνθήκες διατηρηθούν έως τους πρώτους μήνες του 2019, τότε το πιθανότερο είναι να επιχειρηθεί η έξοδος με 5ετές ομόλογο τον Φεβρουάριο ή τον Μάρτιο του 2019.
Το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης επιδιώκει να προχωρήσει και στην έκδοση 10ετούς ομολόγου, αλλά επί του παρόντος η απόδοση του υφιστάμενου τίτλου (4,40%) λειτουργεί άκρως αποτρεπτικά.
Εν τω μεταξύ επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων με το ελληνικό 10ετές ομόλογο 4,40% ομοίως και στο Ιταλικό 10ετές στο 2,87% διαμορφώνοντας το μεταξύ τους spread στις 153 μονάδες βάσης..
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στην ζώνη των 600 μονάδων με στήριξη την ζώνη των 590-600 μονάδων ενώ οι πρώτες αντιστάσεις εντοπίζονται στις 630 και ακολούθως στις 650 μονάδες

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση  

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά ακολουθώντας το θετικό κλίμα των ξένων αγορών, με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,23% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,62%
Στο πρώτο τέταρτο της συνεδρίασης σημειώθηκαν τα υψηλά της ημέρας με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,72% και τον Γενικό Δείκτη στο +1,03%
με στηρίξεις από τις τράπεζες ειδικότερα από την Eurobank αλλά και από μη τραπεζικά blue chips όπως Coca Cola, Τιτάν ΕΧΑΕ...
Η προβληματική εικόνα των τραπεζών επέστρεψε, με ισχυρές πιέσεις στην Alpha Bank και στην Πειραιώς και περί τις 12:00 Ο τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας στο -3,74% παρασύροντας και τον Γενικό Δείκτη στο -1,11%
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,74% στις 604 μονάδες έχοντας υψηλό στις 614,82 μονάδες και χαμηλό στις 601,85 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στα μη τραπεζικά blue chips
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 7,6 εκατ. ευρώ, ο όγκος 4,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 2,4 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες

Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς

Η πρόοδος του ελληνικού προγράμματος δεν θα είναι στην επίσημη ατζέντα του Euro Working Group (EWG) που συνεδριάζει στις 10 Ιανουαρίου 2019
Ενώ την πρόθεση του να αποχωρήσει από την μεταμνημονιακή εποπτεία του ελληνικού προγράμματος, μετά τις ευρωεκλογές του 2019 (23 -26 Μαΐου), έχει εκφράσει ο επικεφαλής του κλιμακίου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής στην Ελλάδα, Ντέκλαν Κοστέλο.
Πηγές από την Βελγική πρωτεύουσα μεταδίδουν ότι ο Ντέκλαν Κοστέλλο θα ηγηθεί της ομάδας των τεχνικών κλιμακίων για άλλες δύο μεταμνημονιακές αξιολογήσεις: της 21ης Ιανουαρίου και αυτής που θα λάβει χώρα τέλος Απριλίου/αρχές Μαΐου.
Σε αυτό το πλαίσιο η υπογραφή του Ντέκλαν Κοστέλλο θα περιλαμβάνεται στην 2η μεταμνημονιακή έκθεση για την Ελλάδα που θα ανακοινωθεί στις 27 Φεβρουαρίου από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Οι διαπραγματεύσεις θα εστιαστούν στα ανοικτά μέτωπα της ελληνικής οικονομίας, όπου μεταξύ άλλων είναι: τα κόκκινα δάνεια, οι αλλαγές στο δημόσιο, οι ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις του ελληνικού κράτους και οι αποκρατικοποιήσεις.
Σύμφωνα με τις χθεσινές του δηλώσεις ο Zoran Zaev υποστήριξε εκ νέου ότι με την συμφωνία των Πρεσπών ενισχύεται η αξιοπρέπεια της χώρας του, εν δεν παρέλειψε να αναφερθεί στη «μακεδονική» γλώσσα.
Ειδικότερα σε συνέντευξη του σε τηλεοπτικό σταθμό των Σκοπίων ο πρωθυπουργός της ΠΓΔΜ ανάφερε ότι πλέον κανείς δεν μπορεί να υποτιμήσει ούτε την ταυτότητα ούτε την γλώσσα της πΓΔΜ που είναι μακεδονική ενώ εμφανίστηκε, αισιόδοξος ότι θα βρεθούν οι 80 βουλευτές που απαιτούνται για την τρίτη ψηφοφορία στην Βουλή των Σκοπίων.
Σε δηλώσεις του ο Oettinger, ο Ευρωπαίος Επίτροπος Ψηφιακής Οικονομίας και Κοινωνίας υποστήριξε πως η βρετανική γνώμη δεν τάσσεται ούτε υπέρ του Brexit χωρίς συμφωνία, ούτε υπέρ της διεξαγωγής νέου δημοψηφίσματος ενώ όπως διατύπωσε δεν αποκλείεται εντός του Ιανουαρίου το βρετανικό κοινοβούλιο να ταχθεί υπέρ της συμφωνίας με την ΕΕ για το Brexit
Την θέση ότι το Ισραήλ δεν είναι διατεθειμένο να αποδεχθεί την ιρανική στρατιωτική ανάπτυξη στη Συρία διατύπωσε ο πρωθυπουργός του Ισραήλ, Benjamin Netanyahu, επισημαίνοντας ότι δεν θα εμποδίσει κανένας το Ισραήλ να κάνει αυτό που είναι απαραίτητο.
Όπως τόνισε η απόφαση του προέδρου Trump να αποσύρει τα στρατεύματα των ΗΠΑ από τη Συρία δεν θα αλλάξει την πολιτική μας ενώ δήλωσε ότι είμαστε ανυποχώρητοι ως προς τις κόκκινες γραμμές μας, στη Συρία όπως και οπουδήποτε αλλού.

Με μεικτές τάσεις οι ασιατικές αγορές

Με  μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι ασιατικές αγορές
Ενδεικτικά ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με κέρδη +3,88%, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα έκλεισε στο -0,61% στις 2.483,09 μονάδες και ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε πτωτικά στο -0,87% στις 25429 μονάδες

Με αρνητικά πρόσημα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Πτωτικές τάσεις επικρατούν στις ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο δείκτης DAX στην Γερμανία καταγράφει πτώση -1,37%, ο CAC στο Παρίσι στο +0,15%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -0,97%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,53% και ο FTSE 100 με πτώση -0,58%.
Στην Wall Street, τα futures κινούνται πτωτικά στο -1,20%.

Μεγάλες απώλειες για τις τράπεζες έως -5% η Alpha bank
 
Με έντονα αρνητικά πρόσημα κινούνται οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Alpha Bank και Πειραιώς και ακολουθούν Εθνική και με οριακή πτώση η Eurobank
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύεται στα 1,0310 ευρώ με πτώση -1,72% με όγκο 242 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 943 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ
Ας σημειωθεί ότι το χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 27/11/2018 στο 0,93 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,0710 ευρώ με πτώση -4,03% με όγκο 776 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 20/11/2018 στο 1,07 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,7895 ευρώ με πτώση -1,68% με όγκο 406 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 345 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 20/12/2018 στα 0,7580 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό σημειώθηκε στις 21/12/2018 στα 0,7230 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,4802 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 785 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,5560 ευρώ με πτώση -3,71% και κεφαλαιοποίηση 694 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρίσκεται στα 0,1106 ευρώ με πτώση -2,47%, με όγκο 82 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 51 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος  στα 12,30 ευρώ με άνοδο +0,41% και κεφαλαιοποίηση 244 εκατ. ευρώ

Απώλειες και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές

Πτωτικές τάσεις καταγράφονται στην πλειοψηφία στις μη τραπεζικές  μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Tην μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν οι Sarantis, ΟΛΠ, Lamda, Eλλάκτωρ, Φουρλής
Στον αντίποδα ανοδικά επιχειρούν Coca Cola, Τιτάν, Grivalia και Jumbo
H Coca Cola διαπραγματεύεται στα 26,82 ευρώ με άνοδο +0,90% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 9,7450 ευρώ με πτώση -1,07% και αποτίμηση 4,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 1,3230 ευρώ με pt;vsh -1,93% και αποτίμηση 307 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 βρίσκεται στα 1,58 ευρώ με πτώση -1% και κεφαλαιοποίηση 367 εκατ ευρώ
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 7,63 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση 2,43 δισ. ευρώ
Ο Τιτάνας διαπραγματεύεται στα 19,52 με άνοδο +0,83% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,50 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 7,41 ευρώ με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται στα 20,25 ευρώ με πτώση -0,25% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύεται στα 7,43 ευρώ με πτώση -1,07% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 12,88 ευρώ με άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Grivalia διαπραγματεύεται στα 7,95 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 805 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 3,97 ευρώ με πτώση -1,49% και με την κεφαλαιοποίηση στα 205 εκατ. ευρώ
Η MIG που είναι εκτός FTSE 25) βρίσκεται στα 0,0708 ευρώ με πτώση -3,41% με την κεφαλαιοποίηση 67 εκατ. ευρώ

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,40% με την Ιταλία 2,87% με διαφορά spread 153 μ.β.

Νέα επιδείνωση σημειώνεται, σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, με το 10ετές να βρίσκεται στην ζώνη του 4,40% και με το Ιταλικό 10ετές στο 2,87% να υποχωρεί μετά το ράλι.
Η ιταλική κυβέρνηση μέχρι τώρα χειρίστηκε με ευέλικτο τρόπο την κόντρα με τις Βρυξέλλες και πέτυχε συμφωνία για δημοσιονομικό έλλειμμα το 2019 στο 2,04%.
Στις 19 Οκτωβρίου το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78%.
Τα ελληνικά ομόλογα ακολουθούν τις τάσεις στην Ιταλία με το spread να διαμορφώνεται στις 153 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας είχε φθάσει στις 74 μονάδες βάσης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι με βάση τις τρέχουσες τιμές εάν το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων – προφανώς και οι πόρτες των αγορών έχουν κλείσει - θα είχε απόδοση 4,6% ενώ η Κύπρος πέτυχε απόδοση στο 10ετές στο 2,40%.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 101,16 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,76%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,93 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,19% με απόδοση αγοράς 3,23% και απόδοση πώλησης 3,16%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,85 μονάδες βάσης και απόδοση 3,27%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,47 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04% απέχει από το ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,38 μονάδες βάσης και απόδοση 4,38% με απόδοση αγοράς 4,40% και απόδοση πώλησης 4,36%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 91,10 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,77 μονάδες βάσης και απόδοση 5,05%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,78 μονάδες βάσης και απόδοση 5,11%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 415 μονάδες βάσης από 407 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Οριακή επιδείνωση στα Ιταλικά ομόλογα το 10ετές 2,87%

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας, με το 10ετές να βρίσκεται στο 2,87% απόρροια της συμφωνίας με τις Βρυξέλλες για δημοσιονομικό έλλειμμα 2,04%.
Να σημειωθεί ότι στις 19 Οκτωβρίου είχε φθάσει έως το 3,78%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 27/12/2018 στο 0,22% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,88% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,82% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,68% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,39% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2028 έχει απόδοση 2,87% με χαμηλό ημέρας 2,86% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40%.  

Δεν υπάρχουν σχόλια:

Δημοσίευση σχολίου